MREL e TLAC: analisi della normativa BRRD ed evidenze empiriche per l’applicabilità del MREL ai piccoli istituti bancari

Abstract

L’elaborato riporta un’analisi della normativa europea in materia di gestione delle crisi bancarie: la Bank Recovery and Resolution Directive (BRRD). In particolare, sono stati attenzionati il requisito TLAC (Total Loss Absorbing Capacity), vincolante per le banche di importanza sistemica (G-SII), ed il requisito MREL (Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities), vincolante per tutti gli istituti bancari. La scelta dell’argomento è motivata dalla volontà di indagare sulla recente evoluzione ed implementazione di una normativa che, nonostante i progressi compiuti, presenta zone d’ombra e criticità non risolte. È stata effettuata un’analisi preliminare delle fonti normative, incentrata soprattutto sui requisiti TLAC e MREL, cui è seguita un’analisi empirica. Pertanto, l’elaborato risulta composto da tre capitoli: il primo capitolo racchiude una disamina del quadro normativo europeo in materia di gestione delle crisi bancarie. Il secondo capitolo racchiude un’analisi teorica della normativa TLAC e MREL, con una rassegna delle principali criticità riscontrate e sfide future. Il terzo e ultimo capitolo racchiude l’evidenza empirica di quanto dischiuso, a livello teorico, precedentemente; infine, è stato selezionato un campione stocastico di tre piccole banche per poter indagare sulla grande critica mossa al requisito MREL: è davvero un requisito per tutti?

The dissertation reports an analysis of European banking crisis management legislation: the Bank Recovery and Resolution Directive (BRRD). Particullary, the TLAC (Total Loss Absorbing Capacity) requirement, binding for systemically important banks (G-SIIs), and the MREL (Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities) requirement, binding for all banking institutions, are examined. The choice of the topic is motivated by the desire to investigate the recent evolution and implementation of a regulation that, despite the progress made, presents unresolved criticalities. A preliminary analysis of regulatory sources was carried out, focusing mainly on TLAC and MREL requirements, which was followed by an empirical analysis. Therefore, the paper consists of three chapters: the first chapter contains an examination of the European regulatory framework for bank crisis management. The second chapter encompasses a theoretical analysis of the TLAC and MREL regulations, with a review of the main critical issues encountered and future challenges. The third and final chapter encapsulates the empirical evidence of what has been disclosed, at a theoretical level, previously; finally, a stochastic sample of three small banks has been selected in order to investigate the major criticism levelled at the MREL requirement: is it really a requirement for everyone?