Potenziali differenze di imposizione fiscale tra le imprese OIC-adopters e IAS-adopters: un'analisi nel segmento Euronext Growth Milan

Abstract

Il presente elaborato si propone di analizzare il Tax Rate delle società che adottano i principi contabili internazionali IAS/IFRS e di quelle che applicano i principi contabili nazionali OIC, con l’obiettivo di verificare se e in che misura il fattore della fiscalità differita possa influenzare la scelta tra i due regimi contabili. L’elaborato si articola in una prima sezione dedicata al principio di derivazione nell’ordinamento italiano, analizzandone l’evoluzione fino all’introduzione del principio di derivazione rafforzata. Questo principio, introdotto dalla Legge Finanziaria del 2008, rappresenta una rilevante innovazione normativa applicabile ai soggetti IAS-adopter. Tale evoluzione normativa si è resa necessaria con l’introduzione obbligatoria dei principi IAS/IFRS per le società quotate a partire dal 2006, e facoltativa per le società non quotate. Nel secondo capitolo viene delineato il contesto da cui è stata estratta la popolazione statistica oggetto dell’analisi, ossia il segmento di mercato Euronext Growth Milan (EGM). Questo mercato offre alle società la possibilità di scegliere quale principio contabile adottare, optando tra gli IAS/IFRS e gli OIC. Successivamente, si procede ad un’aggregazione dei principali fattori, ad esclusione del fattore fiscale, che possono influenzare tale scelta. Tali fattori vengono successivamente analizzati attraverso una breve indagine empirica condotta sulle società quotate sull’EGM. Infine, la terza parte si concentra sull’analisi delle differenze fiscali derivanti dalle diverse modalità di contabilizzazione previste dai principi contabili IAS/IFRS e OIC, valutando se tali discrepanze possano costituire un elemento determinante nella scelta delle imprese. A tal fine, viene condotta un’analisi statistica su un campione rappresentativo delle società appartenenti alla popolazione selezionata, al fine di verificare se esista un legame significativo tra la scelta dei principi contabili e il fattore della fiscalità differita.

This paper aims to analyze the Tax Rate of companies that adopt international accounting standards IAS/ IFRS and those that apply national accounting standards OIC, The objective is to verify whether and to what extent the deferred tax factor may influence the choice between the two accounting regimes. The paper is divided into a first section dedicated to the derivation principle in the Italian law, analyzing its evolution until the introduction of the principle of reinforced derivation. This principle, introduced by the 2008 Finance Law, represents a significant regulatory innovation applicable to IAS-adopting entities. This regulatory evolution became necessary with the mandatory introduction of IAS/IFRS for listed companies from 2006, and optional for non-listed companies. The second chapter outlines the context from which the statistical population under analysis, namely the Euronext Growth Milan (EGM) market segment, was extracted. This market offers, to the listed companies, the option of choosing which accounting policy needs to be adopted for their financial statements, between IAS/IFRS and OIC. Then after having found the main factors, other than the tax factor, I have analized this influence of the choice by a short empirical survey of listed companies on the EGM. Finally, the third part focuses on the analysis of tax differences resulting from the different accounting methods required by IAS/IFRS and OIC accounting standards, assessing whether these discrepancies may constitute a determining factor in the choice of companies. To this end, a statistical analysis is carried out on a representative sample of companies belonging to the selected population in order to verify whether there is a significant link between the choice of accounting principles and the deferred tax factor.