Audit quality e rischio di frode in bilancio: l’analisi del caso Wirecard

Abstract

Negli ultimi venti anni sono stati diversi gli scandali finanziari che si sono verificati nelle economie più sviluppate, comportando situazioni di crisi per l’intero sistema economico. L'obiettivo dell’elaborato è indagare il ruolo che l’audit quality può avere per l'individuazione delle frodi poste in atto dalle imprese. A tal fine sono state analizzate le disposizioni normative previste per regolamentare un livello adeguato dell’audit. Successivamente si sono presi in considerazione diversi studi scientifici che hanno elaborato dei modelli per la misurazione della dimensione. Grazie alla letteratura scientifica sono state individuate cinque prospettive di indagine: i giudizi di revisione, le quote di mercato della società di revisione, il sistema dei controlli interni applicato dalla società, la qualità dei bilanci e i compensi di revisione. Con l’applicazione del metodo di analisi del caso di studio, si è verificato come un livello non adeguato di audit quality può essere rilevante sulla mancata scoperta della frode. Il case study fa riferimento al caso di frode di Wirecard. Attraverso la ricostruzione della storia societaria è stato possibile individuare i segnali di rischio, oltre che gli elementi che hanno contribuito alla scoperta della frode. Inoltre si è provveduto a studiare i profili di indagine individuati dalla letteratura scientifica al fine di determinare il ruolo dell’audit quality nel caso specifico. Il caso di Wirecard ha comportato delle ripercussioni sull’affidabilità dell’autorità di regolamentazione tedesca, oltre che mettere in dubbio l’indipendenza della società di revisione EY. Per questo sono state analizzate le conseguenze per i soggetti coinvolti.

In the last twenty years, several financial scandals have occurred in the most developed economies, leading to crisis situations for the entire economic system. The objective of the paper is to investigate the role that audit quality can play in the detection of corporate fraud. To this end, the statutory provisions laid down to regulate an appropriate level of auditing were analysed. Subsequently, several scientific studies were considered that developed models for the measurement of the dimension. Thanks to the scientific literature, five investigation perspectives have been identified: audit opinions, market shares of the audit firm, the internal control system applied by the company, the quality of financial statements and audit fees. With the application of the case study analysis method, it was wanted to verify how an inadequate level of audit quality may be relevant on the non-discovery of fraud. It was decided to take the case of Wirecard as a reference. Through the reconstruction of the company's history, it was possible to identify the risk signals, as well as the elements that contributed to the discovery of the fraud. In addition, the measurements identified by the scientific literature were studied in order to determine the role of audit quality in this specific case. The Wirecard case had repercussions on the reliability of the German regulatory, as well as questioning the independence of the auditing firm EY. For these reasons the consequences for those the parties involved were analysed.