Adozione dell’IFRS 17 nel sistema assicurativo e bancario marocchino

Abstract

La transizione dall’IFRS 4 all’IFRS 17 rappresenta una delle più rilevanti riforme contabili introdotte nel settore assicurativo marocchino. Il nuovo principio sostituisce la pluralità di pratiche valutative ammesse dall’IFRS 4 con un modello unitario e prospettico, fondato sul valore corrente dei flussi finanziari necessari all’adempimento dei contratti, modificando la misurazione delle passività assicurative, la presentazione dei risultati e l’informativa obbligatoria. Il presente lavoro analizza, attraverso i casi di La Marocaine Vie (LMV) e Royale Marocaine d’Assurance (RMA), gli effetti dei differenti quadri contabili sull’informativa finanziaria delle compagnie assicurative marocchine. La metodologia adotta un approccio esplorativo e comparativo: per LMV viene esaminata l’informativa prima e dopo la transizione, con riferimento alla misurazione e alla presentazione, mentre RMA è utilizzata come caso comparativo nell’ambito del Plan Comptable des Assurances (PCA). Il confronto evidenzia che il PCA classifica le passività secondo categorie regolamentari e non separa i flussi finanziari di adempimento, il Risk Adjustment e il Contractual Service Margin previsti dall’IFRS 17; inoltre, aggrega componenti tecniche e finanziarie che il nuovo principio richiede di distinguere. I risultati mostrano che l’applicazione retrospettiva dell’IFRS 17 ha determinato una riduzione di 24 milioni di MAD del patrimonio netto consolidato alla data di transizione, pari al 5,8% della quota proporzionale del patrimonio netto di LMV attribuibile a SGMB. Nel periodo 2022–2024, la quota di risultato attribuibile a LMV, rilevata con il metodo del patrimonio netto, ha registrato un coefficiente di variazione del 22% e una diminuzione del 40,9% nel primo esercizio completo di applicazione. L’analisi mostra come l’IFRS 17 accresca trasparenza e comparabilità, rendendo al contempo più visibili gli effetti della volatilità economico-finanziaria.

The transition from IFRS 4 to IFRS 17 represents a major accounting reform for the Moroccan insurance sector. By replacing the diverse measurement practices permitted under IFRS 4 with a unified, forward-looking model based on current fulfilment value, IFRS 17 changes the measurement of insurance liabilities, the presentation of results, and mandatory disclosures. This study examines, through the cases of La Marocaine Vie (LMV) and Royale Marocaine d’Assurance (RMA), how different accounting frameworks affect the financial reporting of Moroccan insurers. The methodology adopts an exploratory comparative two-case design: LMV is analysed before and after transition with reference to measurement and presentation, while RMA serves as a comparative case under the Moroccan Plan Comptable des Assurances (PCA). The comparison shows that the PCA classifies insurance liabilities according to regulatory categories and does not separately identify fulfilment cash flows, Risk Adjustment, and Contractual Service Margin as required by IFRS 17. It also combines technical and financial components that IFRS 17 requires to be presented separately. The findings, based on audited public documents, show that retrospective application of IFRS 17 produced a −24 MMAD change in consolidated equity at transition, equal to 5.8% of SGMB’s pro-rata share of LMV’s equity. Over 2022–2024, the equity-method share attributable to LMV showed a coefficient of variation of 22% and declined by 40.9% in the first full year of steady-state application. The results contribute to the literature on IFRS adoption in emerging markets and provide Moroccan regulators with an empirical reference ahead of mandatory adoption in 2025.