Analisi quantitativa di una Strategia di Sicurezza Nazionale per le decisioni di gestione degli investimenti

Abstract

L'obiettivo del tirocinio e di questo progetto era di analizzare quantitativamente l'impatto delle politiche governative in materia di sicurezza nazionale sul mercato dei titoli pubblici e sulle dinamiche di alcuni settori dell'economia. I risultati della ricerca dovrebbero essere integrati in una metodologia di gestione del portafoglio esistente per migliorarne la qualità. Si è deciso di concentrarsi su una Strategia per la Sicurezza Nazionale degli Stati Uniti (NSS), in quanto guida più completa dedicata alla sicurezza nazionale in un contesto ampio, che delinea gli obiettivi, le priorità e i piani del governo per affrontare le principali sfide nazionali. Grazie alla sua pubblicazione regolare, la NSS potrebbe fungere da guida permanente a lungo termine per gli investitori. Le Strategie per la Sicurezza Nazionale contengono una vasta gamma di informazioni sulla complessa e dinamica gamma di minacce esistenti e future nei settori della sicurezza fisica, informatica, sociale ed economica, sull'attuale ordine internazionale e nazionale e sulla visione strategica di un governo per il cambiamento. Nonostante la sua importanza, il documento manca di una quantificazione che ne rende difficile la traduzione in un insieme chiaro di regole per un'applicazione pratica. Proponiamo un metodo che ci consente di strutturare le minacce di base e di fornirne una valutazione quantitativa che ne evidenzi le tendenze. La metodologia proposta potrebbe essere applicata ad altri documenti relativi alla sicurezza e alla strategia nazionale. Proponiamo inoltre un'applicazione pratica basata su questa valutazione quantitativa delle minacce alla sicurezza nazionale, applicata ai portafogli azionari. Abbiamo proposto una regola campione per bilanciare i pesi dei titoli nei portafogli azionari statunitensi in base a questa quantificazione, che ci ha permesso di migliorare leggermente la performance assoluta e corretta per il rischio a lungo termine, secondo la nostra simulazione.

The objective of this project was to research quantitatively the impact of government policy in respect of national security on the public securities market and dynamics of certain sectors of the economy. The research findings should be incorporated into an existing portfolio management methodology for improving the quality of portfolio management. It was decided to focus on a US National Security Strategy (US NSS) as the most comprehensive guidance devoted to national security in a broad context that outlines the government’s objectives, priorities, and plans addressing key national challenges. Due to its’ regular publication NSS could serve as permanent long-term guidance for investors. National Security Strategies contains a wealth of information about complex and dynamic array of existing and prospective threats in the fields of physical, information, social and economic security, the current international and domestic order and a government’s strategic vision for a change. Despite its importance, the document lacks a quantification that makes it difficult to translate into a clear set of rules for a practical application. We propose a method that allows us to structure basic threats, gives them a quantitative assessment that highlights their trends. The proposed methodology could be applied to other documents related to national security and strategy. We also propose a practical application based on this quantitative assessment of national security threats in application to the stock market portfolios. We proposed a sample rule for balancing the weights of stocks in US equity portfolios according to this quantification, which allowed us to modestly improve long-term absolute and risk-adjusted performance in 88% and 96% of cases respectively according to our simulation on hundreds of randomly selected equity portfolios on US stock market.