Le regolamentazioni ESG e la finanza sostenibile nel settore bancario

Abstract

Negli ultimi anni i criteri ESG (Environmental, Social and Governance) hanno assunto un ruolo sempre più rilevante nel dibattito economico e finanziario, diventando un elemento centrale nella trasformazione del sistema bancario europeo. La tesi analizza il concetto di finanza sostenibile e il progressivo inserimento dei criteri ESG all’interno delle banche, non solo come strumenti di rendicontazione, ma come componenti strutturali dei processi decisionali e di gestione del rischio.

Il lavoro esamina l’evoluzione della finanza sostenibile e le tre dimensioni dell’ESG, approfondendo il ruolo dell’Unione europea nella definizione di un quadro normativo volto a migliorare trasparenza, comparabilità e affidabilità delle informazioni, contrastando il fenomeno del greenwashing. Particolare attenzione è dedicata al ruolo delle banche come intermediari tra finanza ed economia reale e alla loro capacità di orientare i percorsi di sviluppo delle imprese.

L’analisi dell’integrazione ESG nella gestione bancaria evidenzia il crescente legame tra sostenibilità e risk management, mettendo in luce anche le criticità legate alla misurazione dei rating ESG. Lo studio di tre casi bancari – Intesa Sanpaolo, Commerzbank e UBS – mostra come l’ESG sia ormai considerato una componente strategica essenziale. In conclusione, la finanza sostenibile emerge come un processo irreversibile, la cui efficacia dipende dalla capacità delle banche di tradurre i principi ESG in scelte operative coerenti e durature.

In recent years, ESG (Environmental, Social and Governance) criteria have gained an increasingly important role in the economic and financial debate, becoming a key element in the transformation of the European banking system. This thesis analyses the concept of sustainable finance and the progressive integration of ESG criteria within banks, not only as reporting tools, but as structural components of decision-making processes and risk management.

The study examines the evolution of sustainable finance and the three dimensions of ESG, with a particular focus on the role of the European Union in defining a regulatory framework aimed at improving transparency, comparability and reliability of information, while addressing the phenomenon of greenwashing. Special attention is given to the role of banks as intermediaries between finance and the real economy and to their ability to influence companies’ development paths.

The analysis of ESG integration in banking management highlights the growing link between sustainability and risk management, also pointing out the critical issues related to the measurement of ESG ratings. The empirical analysis of three banking cases – Intesa Sanpaolo, Commerzbank and UBS – shows that, despite the absence of a single model, ESG is now considered an essential strategic component. In conclusion, sustainable finance emerges as an irreversible process, whose effectiveness depends on banks’ ability to translate ESG principles into coherent and long-term operational choices.