Costruzione e monitoraggio dei portafogli di investimento

Abstract

Il seguente lavoro si concentra sull'analisi dell'andamento di 20 titoli quotati sul mercato italiano durante il periodo compreso tra il 01/01/2016 e il 30/04/2025. Il lavoro è strutturato in due fasi principali. La prima fase, denominata Learning Set (01/01/2016 – 01/01/2020), si propone di esaminare le tendenze di ciascun titolo al fine di creare tre portafogli di investimento con le seguenti caratteristiche: a) Un portafoglio contente i 10 titoli con il maggiore rendimento b) Un portafoglio contente i 10 titoli più rischiosi c) Un portafoglio contente i 10 titoli meno rischiosi Per ciascun portafoglio sono stati determinati i pesi ottimali da attribuire a ogni titolo utilizzando il metodo dei moltiplicatori di Lagrange. La seconda fase di lavoro Test Set (02/01/2020 – 30/04/2025), si concentra alla valutazione dell’andamento dei tre portafogli individuati nella fase precedente. Questa fase include un'analisi comparativa delle performance dei tre portafogli, esaminandone le tendenze e il comportamento nel periodo di osservazione.

This thesis focuses on the analysis of the performance of 20 stocks listed on the Italian market over the period from January 1st, 2016, to April 30th, 2025. The research is structured into two main phases. The first phase, referred to as the Learning Set (01/01/2016 – 01/01/2020), aims to examine the historical trends of each stock in order to construct three distinct investment portfolios with the following characteristics: a) a portfolio consisting of the 10 stocks with the highest return; b) a portfolio composed of the 10 most volatile (i.e., riskiest) stocks; c) a portfolio made up of the 10 least volatile (i.e., most stable) stocks. For each portfolio, the optimal weights assigned to the individual stocks were determined using the Lagrange multipliers method. The second phase, defined as the Test Set (02/01/2020 – 30/04/2025), focuses on evaluating the performance of the three portfolios previously identified. This phase includes a comparative analysis of their returns, examining trends and behavior over the entire observation period.