Analisi e previsione dei riscatti in un'impresa di assicurazione tramite l'utilizzo di modelli statistici

Abstract

L’ufficio attuariale di un’impresa assicurativa svolge un ruolo fondamentale nella gestione e valutazione dei rischi. Per aiutare l’azienda a prendere decisioni informate e a mantenere un adeguato margine di solvibilità vengono utilizzati dei modelli matematici, statistici ed economici . Uno dei principali rischi che viene analizzato e derivante dal comportamento degli assicurati è quello di riscatto. Le motivazioni che spingono gli assicurati a riscattare possono essere molteplici e dipendere da necessità personali o da fattori che accomunano gli assicurati stessi. . Per questo motivo è fondamentale studiare i fenomeni direttamente osservabili attraverso uno studio dei dati storici a disposizione delle imprese assicurative. L’analisi e il tentativo di previsione dei riscatti costituiscono, infatti, l’obbiettivo di fondo di questa tesi, oltre ad un’analisi della correlazione, tramite l’utilizzo di appositi test statistici d’ipotesi, tra il rendimento medio degli investimenti compiuti dall’azienda tramite gestioni separate e i BTP, ovvero i Buoni Poliennali del Tesoro. La scelta di questo confronto è dettata dalla volontà di comprendere se si riesca ad ottenere rendimenti adeguati per coprire le obbligazioni future e le riserve tecniche, senza doversi prendere rischi eccessivi e se i BPT, che offrono rendimenti fissi e sicuri, rappresentano una scelta più stabile e prevedibile, soprattutto in un momento di bassi tassi di interesse.

The actuarial office of an insurance company plays a fundamental role in the management and assessment of risks. Mathematical, statistical and economic models are used to help the company make informed decisions and maintain an adequate solvency margin. One of the main risks that is analyzed and arising from the behavior of the insured is that of lapse risk. The motivations that push the insured to redeem can be multiple and depend on personal needs or factors that unite the policyholders themselves. For this reason, it is essential to study the phenomena, which can be directly observed, through a study of the historical data available to insurance companies. The analysis and the attempt to predict lapse risk constitute the basic objective of this thesis, in addition to an analysis of the correlation, through the use of specific statistical hypothesis tests, between the average return on investments made by the company through separate management and the BTP, also known as Italian Treasury Bonds. The choice of this comparison is dictated by the desire to understand whether it is possible to obtain adequate returns to cover future obligations and technical reserves, without having to take excessive risks and whether BPTs, which offer fixed and safe returns, represent a more stable and predictable choice, especially in a time of low interest rates.